Para asignar la exposición de cada fondo en los portafolios, se utilizó la metodología Resampled efficient frontier, la cual crea múltiples fronteras eficientes a partir del Mean-Variance Efficient Portfolio..
 

Este enfoque es más robusto ya que elimina el sesgo de asignar demasiado peso a los activos cuya estimación de riesgo/retorno es mejor que la real.

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Después de realizar diversas aproximaciones y exhaustivos análisis, se construyó una propuesta de portafolio eficiente para cada perfil de riesgo.

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Supuestos e Insumos

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Se utilizaron como insumo para correr la metodología de frontera eficiente, los retornos esperados y Desviación Estándar
observada de 5 años, para cada uno de los fondos dentro de la oferta de Xcala (ver tablas a continuación).
• Se ejecutaron un total de 1.000 simulaciones en Python para encontrar la Resampled efficient frontier.
• Para todas las series de datos se utilizó la misma periodicidad para así mantener la consistencia en el modelo.
• No se estableció ninguna restricción, por lo que los portafolios propuestos corresponden a la combinación optima de
fondos de acuerdo con el perfil de riesgo/retorno Conservador, Moderado y Agresivo.

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